Relative value arbitrage investopedia forex

استراتيجيات التحكيم محتوى الشريك ما هو محتوى الشريك تستضيف إنفستوبيديا مقالات من ناشرين آخرين في مجال الاستثمار والمعلومات المالية عبر هذه الصناعة. في حين أننا لا نملك السيطرة التحريرية على محتواها، ونحن نفعل بيطري مقالاتها للتأكد من أنها مناسبة لزوارنا. حسب الجذر 1.1 مقدمة 1.2 كيفية قراءة نشرة اإلصدار 2.1 صناديق االستثمار المشتركة 2.2 الصناديق المتداولة في البورصة 2.3 صناديق االستثمار المشترك مقابل صناديق االستثمار المتداولة 3.1 صناديق االستثمار في الوحدات 3.2 صناديق التحوط 3.3 صناديق االستثمار العقاري) ريتس (إن المراجحة هي إستغالل عدم مالءمة األسعار، مثل، يعتبر التحكيم الخالص بلا مخاطر. النظر في مثال بسيط جدا: الأسهم أسم يتداول حاليا في 10 والعقود الآجلة الأسهم واحد المقرر في ستة أشهر بسعر 14 شهرا. العقود الآجلة هو وعد لشراء أو بيع الأسهم بسعر محدد سلفا. لذلك، من خلال شراء الأسهم وفي نفس الوقت بيع العقود الآجلة، يمكنك، دون اتخاذ أي خطر، قفل في 4 كسب قبل المعاملات والاقتراض التكاليف. في الممارسة العملية، تعد المراجحة أكثر تعقيدا، ولكن ثلاثة اتجاهات في ممارسات الاستثمار قد فتحت إمكانية كل أنواع استراتيجيات المراجحة: استخدام الأدوات المشتقة، والبرمجيات التجارية ومختلف التبادلات التجارية. فعلى سبيل المثال، تتيح شبكات الاتصالات الإلكترونية والتبادلات الأجنبية الاستفادة من عمليات التحكيم في الصرف، وتحكيم الأسعار بين مختلف البورصات. فقط عدد قليل من صناديق التحوط هي المحكمين النقي، ولكن عندما تكون، الدراسات التاريخية في كثير من الأحيان تثبت أنها هي مصدر جيد لعائدات منخفضة المخاطر وموثوق بها ومعتدلة. ولكن، نظرا لأن أوجه القصور في الأسعار التي يمكن ملاحظتها تميل إلى أن تكون صغيرة جدا، فإن المراجحة النقية تتطلب استثمارات كبيرة، وعادة ما تكون مستغلة، ودوران كبير. وعلاوة على ذلك، المراجحة هي قابلة للتلف والهزيمة الذاتية إذا كانت استراتيجية ناجحة جدا، فإنه يحصل على تكرار ويختفي تدريجيا. معظم ما يسمى استراتيجيات المراجحة هي أفضل قيمة نسبية المسمى. وتحاول هذه الاستراتيجيات الاستفادة من فروق الأسعار، ولكنها ليست خالية من المخاطر. على سبيل المثال، ينطوي المراجحة القابلة للتحويل على شراء السندات القابلة للتحويل للشركات، والتي يمكن تحويلها إلى أسهم عادية في نفس الوقت بيع الأسهم المشتركة لنفس الشركة التي أصدرت السندات. هذه الاستراتيجية تحاول استغلال الأسعار النسبية للسندات القابلة للتحويل والسهم المراجحة من هذه الاستراتيجية سوف يعتقد أن السندات هي رخيصة قليلا والسهم هو مكلفة بعض الشيء. والفكرة هي لكسب المال من العائد السندات إذا ارتفع السهم، ولكن أيضا لكسب المال من البيع القصير إذا انخفض السهم. ومع ذلك، كما السندات القابلة للتحويل والسهم يمكن أن تتحرك بشكل مستقل، يمكن أن يفقد أربتريجور على كل من السندات والأسهم، مما يعني أن الموقف يحمل المخاطر. فهم التحكيم النسبية القيمة النسبية النسبية التحكيم هي استراتيجية الاستثمار التي تسعى إلى الاستفادة من الفوارق السعرية بين الأدوات المالية ذات الصلة، مثل الأسهم والسندات، من خلال شراء وبيع الأوراق المالية المختلفة في وقت واحد مما يسمح للمستثمرين من المحتمل أن تستفيد من فالويردكو لوركوريكو من الأوراق المالية اثنين. قبل أن نوضح ذلك، ليترسكوس مراجعة مفهوم المراجحة. وتتضمن املراجحة، بأبسطها، شراء أوراق مالية في سوق واحدة إلعادة بيعها فورا في سوق أخرى لالستفادة من تباين األسعار. ولكن في العالم صندوق التحوط، المراجحة أكثر شيوعا يشير إلى شراء في وقت واحد وبيع اثنين من الأوراق المالية مماثلة أسعارها، في رأي التاجر، ليست متزامنة مع ما يعتقد التاجر أن يكون لدكوترو value. rdquo العمل على بافتراض أن الأسعار سوف تعود إلى القيمة الحقيقية مع مرور الوقت، فإن التاجر بيع قصيرة الأمن مبالغ فيها وشراء الأمن بأقل من قيمتها. وبمجرد عودة الأسعار إلى القيمة الحقيقية، يمكن تصفية التجارة في الربح. (تذكر، البيع القصير هو ببساطة اقتراض الأمن الذي دونرسكوت الخاصة، بيعه، ثم يأمل أن ينخفض ​​في القيمة، في الوقت الذي يمكنك شرائه مرة أخرى بسعر أقل مما كنت دفعت عليه وإعادة الأوراق المالية المقترضة). يمكن أن المراجحة كما يمكن استخدامها لشراء وبيع اثنين من الأسهم، واثنين من السلع والعديد من الأوراق المالية الأخرى. ويشار إلى النسبية-قيمة التحكيم أيضا باسم التداول لدكوبايرسردكو. ثاترسكوس لأنه مع النسبية-- قيمة التحكيم، المستثمر يستثمر في زوج من الأوراق المالية ذات الصلة. من الناحية المثالية، فإن هذه الأوراق المالية لديها ارتباطات عالية، وهذا يعني أنها سوف تميل إلى التحرك في نفس الاتجاه في نفس الوقت. وغالبا ما تستخدم الأسهم في نفس الصناعة التي لها تاريخ تداول من أطوال مماثلة في المراجحة ذات القيمة النسبية. أسهم السيارات جنرال موتورز وفورد أمثلة جيدة، وكذلك الأسهم الصيدلانية وايث وشركة فايزر. ولكن المؤشرات، مثل مؤشر سامب 500 ومعدل داو جونز المرافق، يمكن أن تستخدم أيضا في المراجحة ذات القيمة النسبية. لذلك يمكن أن تتبع مؤشر الأسهم، مثل كق (الذي يتتبع مؤشر ناسداك المركب) أو سبي (الذي يتتبع مؤشر سامب 500). في الواقع، عندما يتعلق الأمر باختيار الأوراق المالية، والسماء هي الحد الأقصى: النسبية قيمة التحكيم لا يعمل فقط مع الأسهم، ولكن أيضا مع العقود الآجلة والخيارات والعملات والسلع. مهما كانت الأوراق المالية المستخدمة، عندما أسعار اثنين من الأوراق المالية ديفيرجيمداشمانينغ الأمن واحد يرتفع في القيمة والأمن الآخر يقع في فالويمداشث ذات القيمة النسبية المراجحة تشتري أمن واحد والسراويل الأخرى. عندما تتقارب الأسعار مرة أخرى، أغلق المربعات ذات القيمة النسبية الصفقة. ولأن المراجحة ذات القيمة النسبية تتطلب ارتباط الأوراق المالية بالسعر، فإنها تستخدم عادة في سوق جانبية، وهو سوق لا يرتفع ولا ينخفض، بل يتداول ضمن نطاق معين. ومع ذلك، قد يكون من الصعب تقييم مدى استمرار السوق في البقاء ضمن نطاق محدد، حيث يمكن للأسواق تغيير الاتجاه بسرعة. لذلك، يتطلب المراجحة النسبية المعرفة والمعرفة لتقييم ليس فقط الأوراق المالية الفردية، ولكن الأسواق كذلك. وبسبب هذه المخاطر، إنفستمنتمداششوتش المؤسسات الكبيرة وصناديق التحوط وشركات الأسهم الخاصة والبنوكمدشار الاستثمار المستخدم الرئيسي من أبيتراج القيمة النسبية. باختصار، في حين أن المراجحة ذات القيمة النسبية قد تساعد على زيادة العائدات في بيئات السوق الصعبة، مثل الأسواق الجانبية، فإنه يتطلب خبرة كبيرة، وأفضل استخدام من قبل المستثمرين المتطورة الذين هم على استعداد لقبول المخاطر. الحصول على معلومات شاملة وحديثة عن 6100 صناديق التحوط، وصناديق الأموال، و كتا في قاعدة بيانات صندوق التحوط العالمي باركلي. بيانات حية مجانية على 6418 صناديق التحوط كتسا فهم استراتيجيات صندوق التحوط: المراجحة القيمة النسبية المراجحة هي واحدة من المجموعات الاستراتيجية الرئيسية التي يستخدمها مديري صناديق التحوط لتحقيق هدفهم المعلن من العائدات في أي سوق، ونسبية المراجحة هي واحدة من أكثر شيوعا أنواع فرعية من هذه الاستراتيجية. اليوم، سنقدم لمحة عن كيفية عمل هذه الاستراتيجية، وكيفية استخدامها من قبل مديري الأموال من أجل تحقيق الأرباح من تداول الأدوات المالية. المراجحة والبيع القصير من أجل فهم كيف يعمل، ونحن بحاجة إلى معرفة القليل عن مفهوم المراجحة وكيف يمكن استخدامها لجعل الصفقات مربحة. بعبارات بسيطة، المراجحة هي استراتيجية الاستثمار التي تهدف إلى استخراج الأرباح من فروق الأسعار أو 8216 الكفاءة 8217 بين الأدوات المالية التكميلية. ويتحقق ذلك عن طريق شراء أو 8216going طويل 8217 على أمن واحد في حين بيع في وقت واحد أو 8216going short8217 من جهة أخرى. إذا نجحت، فإن ذلك يسمح للمستثمر بالربح من الفروقات في السعر بين هذين السندات. وهي استراتيجية يمكن استخدامها عبر مجموعة واسعة من الأدوات المالية، بما في ذلك الأسهم والسندات، والمشتقات مثل العقود الآجلة أو الخيارات والسلع. أبسط شكل من أشكال المراجحة وهذا ينطوي على شراء الأوراق المالية في سوق واحد لبيع على الفور في آخر في الربح، والاستفادة من التناقضات التسعير بين هذين السوقين. ومع ذلك، في سياق صناديق التحوط، تجارة المراجحة أو 8216arb8217 عادة ما ينطوي على شراء وبيع في وقت واحد من اثنين من الأوراق المالية التي لها علاقة قوية من حيث التسعير التي هي حاليا أكثر انفصالا أو أقرب معا مما يعتقد التاجر أنها ينبغي أن تكون. في هذا السياق، يتم إجراء تجارة المراجحة على افتراض أن الأسعار سوف تعود إلى ما يعتقد المتداول أن قيمتها الحقيقية. لذلك، فإن المتداول يقصر على الأمن الذي يعتقدون أنه مبالغ فيه الأمن ويذهب لفترة طويلة على الأمن الذي يعتقدون أن يكون أقل من اللازم. ثم، إذا وعندما تعود الأسعار إلى قيمتها الحقيقية، يمكن للتاجر تصفية مربحة التجارة. من خلال 8216going short2121، نعني اقتراض الأمن، وبيعه، ثم يأمل أن تنخفض قيمته. إذا كان هذا يظهر، يمكنك ثم شرائه مرة أخرى بسعر أقل وإعادته إلى المقرض وجيب الفرق في الأسعار بين ما كنت بيعه لوالذي اشتريته مرة أخرى، ناقص رسوم المعاملات بالطبع. قيمة المردودية النسبية يشير المراجحة ذات القيمة النسبية إلى التجار بشكل أكثر شيوعا عند تداول الأزواج. والسبب في ذلك هو أنه، مع المراجحة ذات القيمة النسبية، والمستثمر جعل الاستثمارات في وقت واحد في زوج من الأوراق المالية التي ترتبط بطريقة أو بأخرى. في معظم الأحيان، هذه سيكوريتس سيكون لها ارتباطات إيجابية عالية (في أنها تميل إلى التحرك في نفس الاتجاه في نفس الوقت) أو ارتفاع الارتباطات السلبية (في أنها تميل إلى التحرك في اتجاهين متعاكسين لبعضها البعض). أحد المقاربات الشائعة لتداول الأزواج هو تداول اثنين من الأسهم في نفس الصناعة التي كانت في السوق لفترة مماثلة من الزمن، مثل فايزر وايث في صناعة المستحضرات الصيدلانية أو فورد و جنرال موتورز في صناعة السيارات. ومع ذلك، هناك الكثير من الأدوات المالية الأخرى التي يمكن توظيفها لتأثير مماثل. على سبيل المثال، يمكنك استخدام مؤشرات الأسهم بأكملها مثل مؤشر داو جونز وتيليتيز و S038P 500 لمراجحة القيمة النسبية أو مخزونات تتبع المؤشرات مثل سبي (الذي يتتبع مؤشر S038P 500) و كق (والذي يتتبع مؤشر ناسداك المركب). وبالإضافة إلى ذلك، يمكنك أيضا توظيف هذه الاستراتيجية مع العملات والسلع والعقود الآجلة والخيارات. بغض النظر عن الأوراق المالية المستخدمة، عندما يكون هناك اختلاف في سعر 8211 على سبيل المثال إذا ارتفع أحد الأمن في السعر وسقوط الآخر، فإن تاجر التحكيم شراء واحدة من الأوراق المالية وقصيرة واحدة أخرى. وبعد ذلك، يقوم المتداول بإغلاق الصفقة إذا وتقارب الأسعار مرة أخرى، وبالتالي تأمين ربح. ونظرا للحاجة إلى وجود ارتباط قوي بين الأسعار بين السندات، فإن هذه الاستراتيجية تميل إلى أن تكون أكثر فعالية في سوق محدد النطاق لا يرتفع ولا ينخفض. ومع ذلك، لأن الأسواق يمكن أن تغير الاتجاه بسرعة، قد يكون من الصعب معرفة ما إذا كان السوق ذات النطاق المحدد ستبقى على هذا النحو أو بدء تتجه في اتجاه واحد أو الآخر. لذلك، من أجل الاستفادة من هذه الاستراتيجية، تحتاج إلى أن يكون لديك المعرفة والمهارة لتقييم الأسواق نفسها وكذلك الأوراق المالية الفردية، وهذا هو السبب في أن هذه هي الاستراتيجية التي تستخدم بشكل حصري تقريبا من قبل المستثمرين من المؤسسات الكبيرة مثل البنوك الاستثمارية ، وصناديق التحوط، وشركات الأسهم الخاصة. النداء الرئيسي لاستراتيجيات المراجحة ذات القيمة النسبية هو أنها يمكن أن تستخدم لاستخراج الأرباح في الأسواق حيث يصعب القيام بذلك خلاف ذلك، مثل مجموعة محدودة أو 8216 المداخل 8217 الأسواق. ومع ذلك، فإن مستوى المهارة المطلوبة للنجاح مع هذه الاستراتيجية يعني أنها ليست سوى استراتيجية مناسبة للمستثمرين الراقية الذين هم على استعداد ل 8211 وفهم 8211 المخاطر المعنية. هيدجثينك هي الوجهة الرئيسية للمستثمرين البديل وصناديق التحوط. هيدجثينك هو مكان الاجتماع الرقمي لمديري الصناديق والمستثمرين في جميع أنحاء العالم. تركيزنا هو بقوة على الفكر القيادة والتكنولوجيا، وحيث يرأس هذه الصناعة. تشجيع الشفافية، وتعزيز الحوار بين صناديق التحوط والمستثمرين المعتمدين، هدجثينك هو حيث يمكن لأي شخص لديه مصلحة في إنشاء الأموال والإدارة تجد كل ما تحتاجه للبحث واتخاذ أفضل القرارات الاستثمارية. المنظمة بويرد بي زتوديوم - بوتيك بوسينيس الاستشارات الرقمية والاجتماعية وسائل الإعلام شركاء إنتليجنتق - ذكي رئيس المقررات هو شبكة ذكاء الأعمال الرقمية مجلس الأعمال المفتوحة - المؤسسة والموارد التجارية المفتوحة والتعليم أفكار مفتوحة التجار الحمض النووي - الفوركس الموارد القيادة الفكرية والتعليم ومعلومات السوق الأخبار - منصة لتجار الفوركس إيكونوكلاش - شبكة رقمية لقادة الفكر والأفكار والاستخبارات والصور والأيقونية مجلس وسائل الاعلام الاجتماعية - وسائل الاعلام الاجتماعية الفكر منصة زعيم والدليل